Vào năm 2023, quá trình mở rộng tập trung của ngành công nghiệp PC Trung Quốc đã kết thúc và ngành này đã bước vào chu kỳ tiêu thụ năng lực sản xuất hiện có.Do giai đoạn mở rộng tập trung của nguyên liệu thô thượng nguồn, lợi nhuận của PC cấp thấp đã tăng lên đáng kể, lợi nhuận của ngành PC được cải thiện đáng kể, tỷ lệ sử dụng và sản lượng của năng lực sản xuất trong nước cũng tăng lên đáng kể.

Năm 2023, sản lượng PC trong nước có xu hướng tăng hàng tháng, cao hơn nhiều so với mức lịch sử cùng kỳ.Theo thống kê, từ tháng 1 đến tháng 5 năm 2023, tổng sản lượng PC tại Trung Quốc đạt khoảng 1,05 triệu tấn, tăng hơn 50% so với cùng kỳ năm ngoái và tỷ lệ sử dụng công suất trung bình đạt 68,27%.Trong số đó, sản lượng trung bình từ tháng 3 đến tháng 5 vượt quá 200.000 tấn, cao gấp đôi mức trung bình hàng năm vào năm 2021.
1. Việc mở rộng năng lực trong nước một cách tập trung về cơ bản đã kết thúc, năng lực sản xuất mới trong 5 năm tới là tương đối hạn chế.
Kể từ năm 2018, năng lực sản xuất PC của Trung Quốc đã nhanh chóng mở rộng.Tính đến cuối năm 2022, tổng công suất sản xuất PC trong nước đạt 3,2 triệu tấn/năm, tăng 266% so với cuối năm 2017, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 30%.Vào năm 2023, Trung Quốc sẽ chỉ tăng công suất sản xuất thêm 160000 tấn Wanhua Chemical và khởi động lại công suất sản xuất thêm 70000 tấn mỗi năm tại Cam Túc, Hồ Bắc.Từ năm 2024 đến 2027, năng lực sản xuất PC mới của Trung Quốc dự kiến ​​chỉ vượt 1,3 triệu tấn, với tốc độ tăng trưởng thấp hơn đáng kể so với trước đây.Do đó, trong 5 năm tới, tận dụng năng lực sản xuất hiện có, nâng cao đều đặn chất lượng sản phẩm, sản xuất khác biệt, thay thế hàng nhập khẩu và tăng xuất khẩu sẽ trở thành xu hướng chính của ngành công nghiệp PC Trung Quốc.
2. Nguyên liệu thô bước vào thời kỳ mở rộng tập trung, dẫn đến chi phí dây chuyền công nghiệp giảm đáng kể và lợi nhuận giảm dần.

Theo những thay đổi về nguyên liệu bisphenol A và hai năng lực sản xuất hạ nguồn chính trong 5 năm qua, sự chênh lệch về năng lực sản xuất thượng nguồn và hạ nguồn năm 2022 đạt mức thấp nhất trong 5 năm, ở mức 1,93 triệu tấn/năm.Năm 2022, năng lực sản xuất bisphenol A, PC và nhựa epoxy với tốc độ tăng trưởng hàng năm lần lượt là 76,6%, 13,07% và 16,56%, thấp nhất trong chuỗi công nghiệp.Nhờ sự mở rộng đáng kể và lợi nhuận của bisphenol A, lợi nhuận của ngành PC đã tăng đáng kể vào năm 2023, đạt mức tốt nhất trong những năm gần đây.

Từ sự thay đổi lợi nhuận của PC và bisphenol A trong ba năm qua, lợi nhuận của chuỗi ngành từ năm 2021 đến năm 2022 chủ yếu tập trung ở phân khúc cao cấp.Mặc dù PC cũng có lợi nhuận đáng kể theo từng giai đoạn nhưng tỷ suất lợi nhuận thấp hơn nhiều so với nguyên liệu thô;Vào tháng 12 năm 2022, tình hình chính thức đảo ngược và PC chính thức chuyển lỗ thành lãi, lần đầu tiên vượt qua bisphenol A một cách đáng kể (lần lượt là 1402 nhân dân tệ và -125 nhân dân tệ).Năm 2023, lợi nhuận của ngành PC tiếp tục vượt bisphenol A. Từ tháng 1 đến tháng 5, mức lợi nhuận gộp trung bình của cả hai lần lượt là 1100 nhân dân tệ/tấn và -243 nhân dân tệ/tấn.Tuy nhiên, năm nay, nguyên liệu thô cao cấp phenol ketone cũng rơi vào tình trạng thua lỗ đáng kể, PC chính thức chuyển sang thua lỗ.
Trong 5 năm tới, năng lực sản xuất phenolic ketone, bisphenol A và nhựa epoxy sẽ tiếp tục mở rộng đáng kể và PC dự kiến ​​sẽ tiếp tục mang lại lợi nhuận khi là một trong số ít sản phẩm trong chuỗi công nghiệp.
3. Lượng nhập khẩu giảm đáng kể, trong khi xuất khẩu có bước đột phá.

Năm 2023, nhập khẩu ròng PC nội địa đã giảm đáng kể.Từ tháng 1 đến tháng 4, tổng lượng nhập khẩu PC trong nước là 358400 tấn, với lượng xuất khẩu tích lũy là 126600 tấn và lượng nhập ròng là 231800 tấn, giảm 161200 tấn hay 41% so với cùng kỳ năm ngoái.Nhờ sự rút lui chủ động/thụ động của nguyên liệu nhập khẩu và sự tăng trưởng của xuất khẩu ra nước ngoài, khả năng thay thế nguyên liệu trong nước của những người sử dụng ở hạ nguồn đã tăng lên rất nhiều, điều này cũng thúc đẩy đáng kể sự tăng trưởng của sản xuất PC trong nước trong năm nay.
Trong tháng 6, do kế hoạch bảo trì của 2 doanh nghiệp có vốn nước ngoài nên sản lượng PC trong nước có thể giảm so với tháng 5;Nửa cuối năm, nguyên liệu thượng nguồn tiếp tục bị ảnh hưởng bởi sự phát triển năng lượng khiến lợi nhuận khó cải thiện, trong khi PC hạ nguồn tiếp tục có lãi.Trong bối cảnh đó, lợi nhuận bền vững của ngành công nghiệp PC dự kiến ​​sẽ tiếp tục tăng.Ngoại trừ các nhà máy PC lớn vẫn lập kế hoạch bảo trì từ tháng 8 đến tháng 9 sẽ ảnh hưởng đến sản xuất hàng tháng, việc sử dụng năng lực trong nước và sản xuất nhìn chung sẽ vẫn ở mức tương đối cao trong thời gian còn lại.Do đó, dự kiến ​​sản lượng PC trong nước nửa cuối năm sẽ tiếp tục tăng trưởng so với nửa đầu năm.