Năm 2023, việc mở rộng tập trung của ngành công nghiệp PC Trung Quốc đã chấm dứt và ngành công nghiệp đã bước vào một chu kỳ tiêu hóa năng lực sản xuất hiện tại. Do thời gian mở rộng tập trung của nguyên liệu thô, lợi nhuận của PC cấp thấp hơn đã tăng đáng kể, lợi nhuận của ngành công nghiệp PC đã được cải thiện đáng kể và tỷ lệ sử dụng và sản lượng của năng lực sản xuất trong nước cũng tăng đáng kể.

Vào năm 2023, sản xuất PC trong nước cho thấy xu hướng tăng hàng tháng, cao hơn nhiều so với mức lịch sử của cùng thời kỳ. Theo thống kê, từ tháng 1 đến tháng 5 năm 2023, tổng sản lượng PC ở Trung Quốc là khoảng 1,05 triệu tấn, tăng hơn 50% so với cùng kỳ năm ngoái và tỷ lệ sử dụng công suất trung bình đạt 68,27%. Trong số đó, sản lượng trung bình từ tháng 3 đến tháng 5 vượt quá 2000 tấn, gấp đôi mức trung bình hàng năm vào năm 2021.
1. Sự mở rộng tập trung của năng lực trong nước về cơ bản đã kết thúc, và năng lực sản xuất mới trong năm năm tới là tương đối hạn chế.
Kể từ năm 2018, năng lực sản xuất PC của Trung Quốc đã nhanh chóng mở rộng. Tính đến cuối năm 2022, tổng công suất sản xuất PC trong nước đạt 3,2 triệu tấn/năm, tăng 266% so với cuối năm 2017, với tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm là 30%. Vào năm 2023, Trung Quốc sẽ chỉ tăng công suất sản xuất lên 160000 tấn công suất sản xuất và hóa chất Wanhua và khởi động lại 70000 tấn mỗi năm tại Gansu, Hubei. Từ năm 2024 đến 2027, công suất sản xuất PC mới của Trung Quốc dự kiến ​​sẽ chỉ vượt quá 1,3 triệu tấn, với tốc độ tăng trưởng thấp hơn đáng kể so với trước đây. Do đó, trong năm năm tới, việc tiêu hóa năng lực sản xuất hiện tại, cải thiện ổn định chất lượng sản phẩm, sản xuất khác biệt, thay thế nhập khẩu và tăng xuất khẩu sẽ trở thành giai điệu chính của ngành công nghiệp PC của Trung Quốc.
2. Nguyên liệu thô đã bước vào giai đoạn mở rộng tập trung, dẫn đến giảm đáng kể chi phí chuỗi công nghiệp và giảm lợi nhuận dần dần.

Theo những thay đổi trong nguyên liệu thô bisphenol A và hai khả năng sản xuất hạ nguồn chính trong năm năm qua, sự khác biệt về năng lực sản xuất ngược dòng và hạ nguồn vào năm 2022 đạt mức thấp nhất trong năm năm, ở mức 1,93 triệu tấn mỗi năm. Năm 2022, khả năng sản xuất của Bisphenol A, PC và Epoxy nhựa với tốc độ tăng trưởng hàng năm lần lượt là 76,6%, 13,07%và 16,56%, là thấp nhất trong chuỗi công nghiệp. Nhờ sự mở rộng đáng kể và lợi nhuận của bisphenol A, lợi nhuận của ngành công nghiệp PC đã tăng đáng kể vào năm 2023, đạt mức tốt nhất trong những năm gần đây.

Từ những thay đổi lợi nhuận của PC và Bisphenol A trong ba năm qua, lợi nhuận chuỗi ngành từ năm 2021 đến 2022 chủ yếu tập trung ở phần trên. Mặc dù PC cũng có lợi nhuận theo giai đoạn đáng kể, tỷ suất lợi nhuận thấp hơn nhiều so với nguyên liệu thô; Vào tháng 12 năm 2022, tình hình đã chính thức đảo ngược và PC chính thức biến khoản lỗ thành lợi nhuận, vượt qua Bisphenol lần đầu tiên (lần lượt là 1402 nhân dân tệ và -125 nhân dân tệ). Vào năm 2023, lợi nhuận của ngành công nghiệp PC tiếp tục vượt quá Bisphenol A. Từ tháng 1 đến tháng 5, mức lợi nhuận gộp trung bình của hai lần lượt là 1100 nhân dân tệ/tấn và -243 nhân dân tệ/tấn. Tuy nhiên, năm nay, phenol ketone nguyên liệu trên thượng lưu cũng ở trạng thái tổn thất đáng kể và PC chính thức bị tổn thất.
Trong năm năm tới, năng lực sản xuất của các loại nhựa phenolic, bisphenol A và epoxy sẽ tiếp tục mở rộng đáng kể và PC dự kiến ​​sẽ tiếp tục có lợi nhuận là một trong số ít các sản phẩm trong chuỗi ngành.
3. Khối lượng nhập khẩu đã giảm đáng kể, trong khi xuất khẩu đã thực hiện một số đột phá.

Năm 2023, nhập khẩu ròng của PC trong nước đã bị thu hẹp đáng kể. Từ tháng 1 đến tháng 4, tổng khối lượng nhập khẩu của PC trong nước là 358400 tấn, với khối lượng xuất khẩu tích lũy là 126600 tấn và khối lượng nhập khẩu ròng là 231800 tấn, giảm 161200 tấn hoặc 41% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhờ việc rút hoạt động/thụ động các vật liệu nhập khẩu và sự tăng trưởng của xuất khẩu ở nước ngoài, khả năng thay thế của vật liệu trong nước ở những người dùng hạ nguồn đã tăng lên rất nhiều, điều này cũng thúc đẩy sự tăng trưởng của sản xuất PC trong nước trong năm nay.
Vào tháng 6, do việc duy trì kế hoạch của hai doanh nghiệp do nước ngoài tài trợ, sản xuất PC trong nước có thể đã giảm so với tháng 5; Trong nửa cuối năm, nguyên liệu thô ngược dòng tiếp tục bị ảnh hưởng bởi việc mở rộng năng lượng, gây khó khăn cho việc cải thiện lợi nhuận, trong khi PC hạ nguồn tiếp tục tạo ra lợi nhuận. Trong bối cảnh đó, lợi nhuận bền vững của ngành công nghiệp PC dự kiến ​​sẽ tiếp tục. Ngoại trừ các nhà máy PC lớn vẫn còn các kế hoạch bảo trì từ tháng 8 đến tháng 9, điều này sẽ ảnh hưởng đến sản xuất hàng tháng, việc sử dụng và sản xuất năng lực trong nước sẽ vẫn ở mức tương đối cao trong thời gian còn lại. Do đó, dự kiến ​​sản xuất PC trong nước trong nửa cuối năm sẽ tiếp tục phát triển so với nửa đầu.