Năm 2023, giai đoạn mở rộng tập trung của ngành công nghiệp máy tính cá nhân Trung Quốc đã kết thúc, ngành này bước vào chu kỳ tiêu thụ năng lực sản xuất hiện có. Nhờ giai đoạn mở rộng tập trung nguyên liệu đầu vào, lợi nhuận của máy tính cá nhân cấp thấp đã tăng đáng kể, lợi nhuận của ngành công nghiệp máy tính cá nhân được cải thiện đáng kể, tỷ lệ sử dụng và sản lượng của năng lực sản xuất trong nước cũng tăng đáng kể.

Năm 2023, sản lượng PC trong nước có xu hướng tăng hàng tháng, cao hơn nhiều so với mức lịch sử cùng kỳ. Theo thống kê, từ tháng 1 đến tháng 5 năm 2023, tổng sản lượng PC của Trung Quốc đạt khoảng 1,05 triệu tấn, tăng hơn 50% so với cùng kỳ năm ngoái, tỷ lệ sử dụng công suất trung bình đạt 68,27%. Trong đó, sản lượng trung bình từ tháng 3 đến tháng 5 vượt quá 200.000 tấn, gấp đôi mức trung bình năm 2021.
1. Việc mở rộng năng lực sản xuất trong nước theo hướng tập trung về cơ bản đã kết thúc, năng lực sản xuất mới trong 5 năm tới tương đối hạn chế.
Kể từ năm 2018, năng lực sản xuất PC của Trung Quốc đã tăng trưởng nhanh chóng. Tính đến cuối năm 2022, tổng công suất sản xuất PC trong nước đạt 3,2 triệu tấn/năm, tăng 266% so với cuối năm 2017, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 30%. Năm 2023, Trung Quốc sẽ chỉ tăng công suất sản xuất thêm 160.000 tấn Hóa chất Wanhua và khởi động lại công suất sản xuất thêm 70.000 tấn/năm tại Cam Túc, Hồ Bắc. Từ năm 2024 đến năm 2027, năng lực sản xuất PC mới của Trung Quốc dự kiến chỉ vượt quá 1,3 triệu tấn, với tốc độ tăng trưởng thấp hơn đáng kể so với trước đây. Do đó, trong 5 năm tới, việc tiêu thụ năng lực sản xuất hiện có, không ngừng nâng cao chất lượng sản phẩm, sản xuất khác biệt, thay thế hàng nhập khẩu và tăng cường xuất khẩu sẽ trở thành phương châm chủ đạo của ngành PC Trung Quốc.
2. Nguyên liệu thô đã bước vào giai đoạn mở rộng tập trung, dẫn đến chi phí chuỗi công nghiệp giảm đáng kể và lợi nhuận giảm dần.

Theo biến động của nguyên liệu bisphenol A và hai công suất sản xuất hạ nguồn chính trong 5 năm qua, chênh lệch công suất sản xuất thượng nguồn và hạ nguồn năm 2022 đạt mức thấp nhất trong 5 năm, ở mức 1,93 triệu tấn/năm. Năm 2022, công suất sản xuất bisphenol A, PC và nhựa epoxy lần lượt tăng trưởng 76,6%, 13,07% và 16,56% so với cùng kỳ năm trước, là những ngành công nghiệp có công suất thấp nhất trong chuỗi công nghiệp. Nhờ sự mở rộng và lợi nhuận đáng kể của bisphenol A, lợi nhuận của ngành PC đã tăng đáng kể vào năm 2023, đạt mức cao nhất trong những năm gần đây.

Từ những thay đổi về lợi nhuận của PC và bisphenol A trong ba năm qua, lợi nhuận của chuỗi ngành từ năm 2021 đến năm 2022 chủ yếu tập trung ở phân khúc cao cấp. Mặc dù PC cũng có lợi nhuận theo từng giai đoạn đáng kể, nhưng biên lợi nhuận thấp hơn nhiều so với nguyên liệu thô; Vào tháng 12 năm 2022, tình hình chính thức đảo ngược và PC chính thức chuyển lỗ thành lãi, vượt qua bisphenol A một cách đáng kể lần đầu tiên (lần lượt là 1402 nhân dân tệ và -125 nhân dân tệ). Năm 2023, lợi nhuận của ngành PC tiếp tục vượt qua bisphenol A. Từ tháng 1 đến tháng 5, mức lợi nhuận gộp trung bình của hai ngành này lần lượt là 1100 nhân dân tệ/tấn và -243 nhân dân tệ/tấn. Tuy nhiên, năm nay, phân khúc nguyên liệu thô cao cấp là phenol ketone cũng ở trong tình trạng lỗ đáng kể và PC chính thức chuyển sang lỗ.
Trong năm năm tới, năng lực sản xuất xeton phenolic, bisphenol A và nhựa epoxy sẽ tiếp tục tăng đáng kể và PC dự kiến sẽ tiếp tục mang lại lợi nhuận như một trong số ít sản phẩm trong chuỗi công nghiệp.
3. Lượng nhập khẩu giảm đáng kể, trong khi xuất khẩu có một số đột phá.

Năm 2023, kim ngạch nhập khẩu PC trong nước đã giảm đáng kể. Từ tháng 1 đến tháng 4, tổng kim ngạch nhập khẩu PC trong nước là 358.400 tấn, trong đó kim ngạch xuất khẩu tích lũy là 126.600 tấn và kim ngạch nhập khẩu ròng là 231.800 tấn, giảm 161.200 tấn, tương đương 41% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhờ việc chủ động/bị động rút nguyên liệu nhập khẩu và tăng trưởng xuất khẩu ra nước ngoài, khả năng thay thế nguyên liệu trong nước của các đơn vị sử dụng hạ nguồn đã tăng lên đáng kể, góp phần thúc đẩy mạnh mẽ sự tăng trưởng của sản xuất PC trong nước trong năm nay.
Trong tháng 6, do kế hoạch bảo trì của hai doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài, sản lượng PC trong nước có thể giảm so với tháng 5; Trong nửa cuối năm, nguyên liệu thô thượng nguồn tiếp tục bị ảnh hưởng bởi việc mở rộng năng lượng, khiến lợi nhuận khó cải thiện, trong khi PC hạ nguồn tiếp tục có lãi. Trong bối cảnh này, lợi nhuận bền vững của ngành PC dự kiến sẽ tiếp tục. Ngoại trừ các nhà máy PC lớn vẫn có kế hoạch bảo trì từ tháng 8 đến tháng 9, điều này sẽ ảnh hưởng đến sản lượng hàng tháng, công suất sử dụng và sản xuất trong nước nhìn chung sẽ vẫn ở mức tương đối cao trong thời gian còn lại. Do đó, dự kiến sản lượng PC trong nước trong nửa cuối năm sẽ tiếp tục tăng trưởng so với nửa đầu năm.