Năm 2023, sự mở rộng tập trung của ngành công nghiệp PC của Trung Quốc đã kết thúc, ngành công nghiệp này đã bước vào chu kỳ tiêu hóa năng lực sản xuất hiện có. Do giai đoạn mở rộng tập trung của nguyên liệu thô thượng nguồn, lợi nhuận của PC cấp thấp đã tăng đáng kể, lợi nhuận của ngành công nghiệp PC đã được cải thiện đáng kể, tỷ lệ sử dụng và sản lượng của năng lực sản xuất trong nước cũng tăng đáng kể.

Năm 2023, sản lượng PC trong nước cho thấy xu hướng tăng hàng tháng, cao hơn nhiều so với mức lịch sử cùng kỳ. Theo thống kê, từ tháng 1 đến tháng 5 năm 2023, tổng sản lượng PC của Trung Quốc là khoảng 1,05 triệu tấn, tăng hơn 50% so với cùng kỳ năm ngoái và tỷ lệ sử dụng công suất trung bình đạt 68,27%. Trong đó, sản lượng trung bình từ tháng 3 đến tháng 5 vượt quá 200.000 tấn, gấp đôi mức trung bình hàng năm vào năm 2021.
1. Việc mở rộng năng lực sản xuất trong nước theo hướng tập trung về cơ bản đã kết thúc, năng lực sản xuất mới trong 5 năm tới tương đối hạn chế.
Từ năm 2018, năng lực sản xuất PC của Trung Quốc đã mở rộng nhanh chóng. Tính đến cuối năm 2022, tổng năng lực sản xuất PC trong nước đạt 3,2 triệu tấn/năm, tăng 266% so với cuối năm 2017, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 30%. Năm 2023, Trung Quốc sẽ chỉ tăng công suất sản xuất thêm 160.000 tấn Hóa chất Wanhua và khởi động lại công suất sản xuất thêm 70.000 tấn/năm tại Cam Túc, Hồ Bắc. Từ năm 2024 đến năm 2027, năng lực sản xuất PC mới của Trung Quốc dự kiến ​​chỉ vượt quá 1,3 triệu tấn, với tốc độ tăng trưởng thấp hơn đáng kể so với trước đây. Do đó, trong năm năm tới, tiêu hóa năng lực sản xuất hiện có, cải thiện chất lượng sản phẩm một cách ổn định, sản xuất khác biệt, thay thế hàng nhập khẩu và tăng xuất khẩu sẽ trở thành tông điệu chính của ngành PC Trung Quốc.
2. Nguyên liệu thô đã bước vào giai đoạn mở rộng tập trung, dẫn đến chi phí chuỗi công nghiệp giảm đáng kể và lợi nhuận giảm dần.

Theo sự thay đổi của bisphenol A nguyên liệu và hai năng lực sản xuất hạ nguồn chính trong năm năm qua, chênh lệch năng lực sản xuất thượng nguồn và hạ nguồn năm 2022 đạt mức thấp nhất trong năm năm, ở mức 1,93 triệu tấn mỗi năm. Năm 2022, năng lực sản xuất bisphenol A, PC và nhựa epoxy với tốc độ tăng trưởng theo năm lần lượt là 76,6%, 13,07% và 16,56% là thấp nhất trong chuỗi công nghiệp. Nhờ sự mở rộng và lợi nhuận đáng kể của bisphenol A, lợi nhuận của ngành PC đã tăng đáng kể vào năm 2023, đạt mức tốt nhất trong những năm gần đây.

Từ sự thay đổi lợi nhuận của PC và bisphenol A trong ba năm qua, lợi nhuận của chuỗi ngành từ năm 2021 đến năm 2022 chủ yếu tập trung ở phân khúc cao cấp. Mặc dù PC cũng có lợi nhuận theo giai đoạn đáng kể, nhưng biên lợi nhuận thấp hơn nhiều so với nguyên liệu thô; Vào tháng 12 năm 2022, tình hình chính thức đảo ngược và PC chính thức chuyển lỗ thành lãi, vượt qua bisphenol A đáng kể lần đầu tiên (lần lượt là 1402 nhân dân tệ và -125 nhân dân tệ). Năm 2023, lợi nhuận của ngành PC tiếp tục vượt qua bisphenol A. Từ tháng 1 đến tháng 5, mức lợi nhuận gộp trung bình của cả hai lần lượt là 1100 nhân dân tệ/tấn và -243 nhân dân tệ/tấn. Tuy nhiên, năm nay, nguyên liệu thô phenol ketone phân khúc cao cấp cũng ở trong tình trạng lỗ đáng kể và PC chính thức chuyển sang lỗ.
Trong năm năm tới, năng lực sản xuất phenolic ketone, bisphenol A và nhựa epoxy sẽ tiếp tục tăng đáng kể và PC dự kiến ​​sẽ tiếp tục mang lại lợi nhuận như một trong số ít sản phẩm trong chuỗi công nghiệp.
3. Lượng nhập khẩu giảm đáng kể, trong khi xuất khẩu có bước đột phá.

Năm 2023, nhập khẩu ròng PC trong nước đã giảm đáng kể. Từ tháng 1 đến tháng 4, tổng khối lượng nhập khẩu PC trong nước là 358.400 tấn, với khối lượng xuất khẩu tích lũy là 126.600 tấn và khối lượng nhập khẩu ròng là 231.800 tấn, giảm 161.200 tấn hoặc 41% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhờ việc chủ động/bị động rút vật liệu nhập khẩu và tăng trưởng xuất khẩu ra nước ngoài, khả năng thay thế vật liệu trong nước giữa những người dùng hạ nguồn đã tăng lên rất nhiều, điều này cũng thúc đẩy đáng kể sự tăng trưởng của sản xuất PC trong nước trong năm nay.
Vào tháng 6, do kế hoạch bảo dưỡng của hai doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài, sản lượng PC trong nước có thể đã giảm so với tháng 5; Trong nửa cuối năm, nguyên liệu thô thượng nguồn tiếp tục bị ảnh hưởng bởi việc mở rộng năng lượng, khiến lợi nhuận khó cải thiện, trong khi PC hạ nguồn tiếp tục có lãi. Trong bối cảnh này, lợi nhuận bền vững của ngành PC dự kiến ​​sẽ tiếp tục. Ngoại trừ các nhà máy PC lớn vẫn có kế hoạch bảo dưỡng từ tháng 8 đến tháng 9, điều này sẽ ảnh hưởng đến sản lượng hàng tháng, công suất sử dụng và sản xuất trong nước nhìn chung sẽ vẫn ở mức tương đối cao trong thời gian còn lại. Do đó, dự kiến ​​sản lượng PC trong nước trong nửa cuối năm sẽ tiếp tục tăng trưởng so với nửa đầu năm.