Tổng công suất sản xuất epoxy propane là gần 10 triệu tấn!

Trong 5 năm qua, tỷ lệ sử dụng công suất sản xuất epoxy propan ở Trung Quốc hầu hết vẫn duy trì trên 80%.Tuy nhiên, kể từ năm 2020, tốc độ triển khai năng lực sản xuất đã tăng nhanh, điều này cũng làm giảm sự phụ thuộc vào nhập khẩu.Dự kiến ​​trong tương lai, với việc bổ sung năng lực sản xuất mới ở Trung Quốc, epoxy propane sẽ hoàn thành việc thay thế nhập khẩu và có thể tìm cách xuất khẩu.

Theo dữ liệu từ Luft và Bloomberg, tính đến cuối năm 2022, năng lực sản xuất epoxy propane toàn cầu xấp xỉ 12,5 triệu tấn, chủ yếu tập trung ở Đông Bắc Á, Bắc Mỹ và Châu Âu.Trong đó, năng lực sản xuất của Trung Quốc đã đạt 4,84 triệu tấn, chiếm gần 40%, đứng đầu thế giới.Dự kiến, từ năm 2023 đến năm 2025, năng lực sản xuất epoxy propan toàn cầu mới sẽ tập trung ở Trung Quốc, với tốc độ tăng trưởng hàng năm trên 25%.Đến cuối năm 2025, tổng công suất sản xuất của Trung Quốc sẽ đạt gần 10 triệu tấn, trong đó năng lực sản xuất toàn cầu chiếm trên 40%.

Về nhu cầu, hạ nguồn epoxy propan ở Trung Quốc chủ yếu được sử dụng để sản xuất polyol polyether, chiếm hơn 70%.Tuy nhiên, polyol polyether đã rơi vào tình trạng dư thừa công suất, do đó cần phải tiêu thụ nhiều sản phẩm hơn thông qua xuất khẩu.Chúng tôi nhận thấy mối tương quan cao giữa việc sản xuất phương tiện sử dụng năng lượng mới, khối lượng xuất khẩu và bán lẻ đồ nội thất cũng như nhu cầu tích lũy rõ ràng về propylene oxit so với cùng kỳ năm ngoái.Trong tháng 8, doanh số bán lẻ đồ nội thất và hoạt động sản xuất tích lũy phương tiện sử dụng năng lượng mới hoạt động tốt, trong khi khối lượng xuất khẩu tích lũy đồ nội thất tiếp tục giảm so với cùng kỳ năm trước.Do đó, nhu cầu nội thất trong nước và phương tiện sử dụng năng lượng mới hoạt động tốt vẫn sẽ thúc đẩy nhu cầu về epoxy propane trong ngắn hạn.

Năng lực sản xuất styrene tăng đáng kể và cạnh tranh gay gắt

Ngành công nghiệp styrene ở Trung Quốc đã bước vào giai đoạn trưởng thành, với mức độ tự do hóa thị trường cao và không có rào cản gia nhập ngành rõ ràng.Sự phân bổ năng lực sản xuất chủ yếu bao gồm các doanh nghiệp lớn như Sinopec và PetroChina, cũng như các doanh nghiệp tư nhân và liên doanh.Vào ngày 26 tháng 9 năm 2019, hợp đồng tương lai styrene chính thức được niêm yết và giao dịch trên Sở giao dịch hàng hóa Đại Liên.

Là mắt xích quan trọng trong chuỗi công nghiệp thượng nguồn và hạ nguồn, styrene đóng vai trò quan trọng trong sản xuất dầu thô, than đá, cao su, nhựa và các sản phẩm khác.Trong những năm gần đây, năng lực và sản lượng sản xuất styrene của Trung Quốc tăng nhanh.Năm 2022, tổng công suất sản xuất styrene tại Trung Quốc đạt 17,37 triệu tấn, tăng 3,09 triệu tấn so với năm trước.Nếu các thiết bị theo kế hoạch có thể được đưa vào vận hành đúng tiến độ thì tổng công suất sản xuất sẽ đạt 21,67 triệu tấn, tăng 4,3 triệu tấn.

Từ năm 2020 đến năm 2022, sản lượng styrene của Trung Quốc lần lượt đạt 10,07 triệu tấn, 12,03 triệu tấn và 13,88 triệu tấn;Lượng nhập khẩu lần lượt là 2,83 triệu tấn, 1,69 triệu tấn và 1,14 triệu tấn;Khối lượng xuất khẩu lần lượt là 27000 tấn, 235000 tấn và 563000 tấn.Trước năm 2022, Trung Quốc là nước nhập khẩu ròng styrene, nhưng tỷ lệ tự cung cấp styrene ở Trung Quốc đạt mức cao tới 96% vào năm 2022. Dự kiến ​​đến năm 2024 hoặc 2025, lượng xuất nhập khẩu sẽ đạt mức cân bằng, và Trung Quốc sẽ trở thành nước xuất khẩu ròng styrene.

Về tiêu dùng cuối nguồn, styrene chủ yếu được sử dụng để sản xuất các sản phẩm như PS, EPS và ABS.Trong đó, tỷ trọng tiêu thụ PS, EPS và ABS lần lượt là 24,6%, 24,3% và 21%.Tuy nhiên, việc sử dụng công suất lâu dài của PS và EPS là không đủ và công suất mới cũng bị hạn chế trong những năm gần đây.Ngược lại, ABS có nhu cầu tăng đều đặn do phân bổ năng lực sản xuất tập trung và lợi nhuận ngành đáng kể.Năm 2022, năng lực sản xuất ABS trong nước là 5,57 triệu tấn.Trong những năm tiếp theo, ABS trong nước có kế hoạch tăng công suất sản xuất thêm khoảng 5,16 triệu tấn/năm, nâng tổng công suất sản xuất lên 9,36 triệu tấn/năm.Với việc sản xuất các thiết bị mới này, dự kiến ​​tỷ lệ tiêu thụ ABS trong tiêu thụ styrene hạ nguồn sẽ tăng dần trong tương lai.Nếu sản lượng hạ nguồn theo kế hoạch có thể đạt được thành công, dự kiến ​​ABS có thể vượt qua EPS để trở thành sản phẩm hạ nguồn lớn nhất của styrene vào năm 2024 hoặc 2025.

Tuy nhiên, thị trường EPS trong nước đang phải đối mặt với tình trạng dư cung, với đặc điểm bán hàng khu vực rõ ràng.Bị ảnh hưởng bởi COVID-19, quy định của nhà nước đối với thị trường bất động sản, việc rút cổ tức chính sách khỏi thị trường thiết bị gia dụng và môi trường xuất nhập khẩu vĩ mô phức tạp, nhu cầu của thị trường EPS đang chịu áp lực.Tuy nhiên, do nguồn styrene dồi dào và nhu cầu rộng rãi về nhiều loại hàng hóa chất lượng khác nhau, cùng với rào cản gia nhập ngành tương đối thấp, năng lực sản xuất EPS mới tiếp tục được triển khai.Tuy nhiên, trong bối cảnh khó khăn trong việc đáp ứng tăng trưởng nhu cầu hạ nguồn, hiện tượng “involution” trong ngành EPS trong nước có thể tiếp tục leo thang.

Đối với thị trường PS, mặc dù tổng công suất sản xuất đã đạt 7,24 triệu tấn nhưng trong những năm tới, PS dự kiến ​​sẽ bổ sung thêm công suất sản xuất mới khoảng 2,41 triệu tấn/năm, nâng tổng công suất sản xuất lên 9,65 triệu tấn/năm.Tuy nhiên, do hiệu suất kém của PS, dự kiến ​​nhiều năng lực sản xuất mới sẽ khó bắt đầu sản xuất kịp thời, tiêu thụ hạ nguồn ì ạch sẽ càng làm tăng thêm áp lực dư cung.

Về dòng chảy thương mại, trước đây, styrene từ Mỹ, Trung Đông, Châu Âu, Đông Nam Á chảy sang Đông Bắc Á, Ấn Độ và Nam Mỹ.Tuy nhiên, vào năm 2022, có một số thay đổi trong dòng chảy thương mại, với các điểm đến xuất khẩu chính là Trung Đông, Bắc Mỹ và Đông Nam Á, trong khi các khu vực dòng chảy chính là Đông Bắc Á, Ấn Độ, Châu Âu và Nam Mỹ.Khu vực Trung Đông là nơi xuất khẩu sản phẩm styrene lớn nhất thế giới, với các hướng xuất khẩu chính bao gồm Châu Âu, Đông Bắc Á và Ấn Độ.Bắc Mỹ là nước xuất khẩu sản phẩm styrene lớn thứ hai thế giới, với phần lớn nguồn cung của Mỹ được xuất khẩu sang Mexico và Nam Mỹ, trong khi phần còn lại được chuyển sang châu Á và châu Âu.Các nước Đông Nam Á như Singapore, Indonesia và Malaysia cũng xuất khẩu một số sản phẩm styrene, chủ yếu sang Đông Bắc Á, Nam Á và Ấn Độ.Đông Bắc Á là nước nhập khẩu styrene lớn nhất thế giới, với Trung Quốc và Hàn Quốc là những nước nhập khẩu chính.Tuy nhiên, trong hai năm qua, với việc năng lực sản xuất styrene của Trung Quốc liên tục mở rộng với tốc độ cao và những thay đổi lớn về chênh lệch giá khu vực quốc tế, tốc độ tăng trưởng xuất khẩu của Trung Quốc đã tăng lên đáng kể, cơ hội chênh lệch giá ngược sang Hàn Quốc, Trung Quốc cũng tăng lên. , và vận tải đường biển cũng đã mở rộng sang Châu Âu, Türkiye và những nơi khác.Mặc dù nhu cầu về styrene cao ở thị trường Nam Á và Ấn Độ nhưng hiện tại họ là những nhà nhập khẩu quan trọng các sản phẩm styrene do thiếu nguồn ethylene và có ít nhà máy sản xuất styrene hơn.

Trong tương lai, ngành styrene của Trung Quốc sẽ cạnh tranh với hàng nhập khẩu từ Hàn Quốc, Nhật Bản và các nước khác ngay tại thị trường nội địa, sau đó bắt đầu cạnh tranh với các nguồn hàng khác ở các thị trường ngoài Trung Quốc đại lục.Điều này sẽ dẫn đến sự phân phối lại trên thị trường toàn cầu.