Gần đây, nhiều sản phẩm hóa chất tại Trung Quốc đã có mức tăng nhất định, một số sản phẩm đã tăng hơn 10%. Đây là đợt điều chỉnh trả đũa sau gần một năm tích lũy giảm trong giai đoạn đầu, và chưa điều chỉnh được xu hướng chung của thị trường suy giảm. Trong tương lai, thị trường sản phẩm hóa chất của Trung Quốc sẽ vẫn tương đối yếu trong một thời gian dài.
Octanol sử dụng axit acrylic và khí tổng hợp làm nguyên liệu, vanadi làm chất xúc tác để tạo ra hỗn hợp butyraldehyde, qua đó n-butyraldehyde và Isobutyraldehyde được tinh chế để thu được n-butyraldehyde và isobutyraldehyde, sau đó sản phẩm octanol thu được thông qua quá trình hydro hóa co ngót, chưng cất, tinh chế và các quá trình khác. Sản phẩm hạ nguồn chủ yếu được sử dụng trong lĩnh vực chất hóa dẻo, chẳng hạn như dioctyl terephthalate, dioctyl Phthalic acid, isooctyl acrylate, v.v. TOTM/DOA và các lĩnh vực khác.
Thị trường Trung Quốc có mức độ quan tâm cao đến octanol. Một mặt, việc sản xuất octanol đi kèm với việc sản xuất các sản phẩm như butanol, thuộc một loạt các sản phẩm và có tác động rộng rãi đến thị trường; Mặt khác, là một sản phẩm quan trọng của chất hóa dẻo, nó có tác động trực tiếp đến thị trường tiêu dùng nhựa hạ nguồn.
Trong năm qua, thị trường octanol Trung Quốc đã có những biến động giá đáng kể, dao động từ 8650 nhân dân tệ/tấn đến 10750 nhân dân tệ/tấn, với biên độ 24,3%. Vào ngày 9 tháng 6 năm 2023, giá thấp nhất là 8650 nhân dân tệ/tấn và giá cao nhất là 10750 nhân dân tệ/tấn vào ngày 3 tháng 2 năm 2023.
Trong năm qua, giá thị trường octanol biến động mạnh, nhưng biên độ cực đại chỉ 24%, thấp hơn đáng kể so với mức giảm của thị trường chính thống. Ngoài ra, giá trung bình trong năm qua là 9500 nhân dân tệ/tấn, hiện tại thị trường đã vượt quá giá trung bình, cho thấy hiệu suất chung của thị trường mạnh hơn mức trung bình trong năm qua.
Biểu đồ 1: Xu hướng giá thị trường octanol tại Trung Quốc trong năm qua (Đơn vị: RMB/tấn)

Trong khi đó, do giá octanol trên thị trường cao, lợi nhuận sản xuất octanol nói chung được đảm bảo ở mức cao. Theo công thức tính giá thành propylene, thị trường octanol của Trung Quốc đã duy trì biên lợi nhuận cao trong năm qua. Biên lợi nhuận trung bình của ngành thị trường octanol Trung Quốc là 29%, với biên lợi nhuận tối đa khoảng 40% và biên lợi nhuận tối thiểu là 17%, từ tháng 3 năm 2022 đến tháng 6 năm 2023.
Có thể thấy rằng mặc dù giá thị trường đã giảm, nhưng sản lượng octanol vẫn ở mức tương đối cao. So với các sản phẩm khác, mức lợi nhuận của sản xuất octanol ở Trung Quốc cao hơn mức trung bình của các sản phẩm hóa chất số lượng lớn.
Biểu đồ 2: Biến động lợi nhuận của Octanol tại Trung Quốc trong năm qua (Đơn vị: RMB/tấn)

Những lý do khiến lợi nhuận sản xuất octanol luôn ở mức cao như sau:
Thứ nhất, mức giảm chi phí nguyên liệu thô lớn hơn đáng kể so với octanol. Theo thống kê, propylene tại Trung Quốc đã giảm 14,9% từ tháng 10 năm 2022 đến tháng 6 năm 2023, trong khi giá octanol tăng 0,08%. Do đó, mức giảm chi phí nguyên liệu thô đã dẫn đến lợi nhuận sản xuất của octanol cao hơn, đây cũng là lý do chính để đảm bảo lợi nhuận của octanol vẫn ở mức cao.
Từ năm 2009 đến năm 2023, giá propylene và octanol tại Trung Quốc biến động theo xu hướng nhất quán, nhưng thị trường octanol có biên độ lớn hơn và tính biến động của thị trường propylene tương đối bảo thủ. Theo kiểm tra tính hợp lệ của dữ liệu, mức độ phù hợp của giá biến động trên thị trường propylene và octanol là 68,8% và có một mối tương quan nhất định giữa hai yếu tố này, nhưng mối tương quan này yếu.
Từ hình bên dưới, có thể thấy rằng từ tháng 1 năm 2009 đến tháng 12 năm 2019, xu hướng biến động và biên độ của propylene và octanol về cơ bản là nhất quán. Từ dữ liệu phù hợp trong giai đoạn này, độ phù hợp giữa hai loại này là khoảng 86%, cho thấy mối tương quan mạnh. Nhưng kể từ năm 2020, octanol đã tăng đáng kể, khác biệt đáng kể so với xu hướng biến động của propylene, đây cũng là lý do chính khiến độ phù hợp giữa hai loại này giảm.
Từ năm 2009 đến tháng 6 năm 2023, xu hướng giá octanol và propylene tại Trung Quốc biến động (đơn vị: RMB/tấn)

Thứ hai, trong những năm gần đây, năng lực sản xuất mới trên thị trường octanol ở Trung Quốc bị hạn chế. Theo dữ liệu có liên quan, kể từ năm 2017, không có thiết bị octanol mới nào ở Trung Quốc và năng lực sản xuất chung vẫn ổn định. Một mặt, việc mở rộng quy mô octanol đòi hỏi phải tham gia vào Forming gas, điều này hạn chế nhiều doanh nghiệp mới. Mặt khác, sự tăng trưởng chậm chạp của các thị trường tiêu dùng hạ nguồn đã dẫn đến việc cung cấp của thị trường octanol không được thúc đẩy bởi nhu cầu.
Với tiền đề là năng lực sản xuất octanol của Trung Quốc không tăng, bầu không khí cung cầu trên thị trường octanol đã dịu đi, xung đột thị trường không còn nổi trội, điều này cũng hỗ trợ cho lợi nhuận sản xuất của thị trường octanol.
Xu hướng giá của thị trường octanol từ năm 2009 đến nay dao động từ 4956 nhân dân tệ/tấn đến 17855 nhân dân tệ/tấn, với biên độ dao động rất lớn, điều này cũng cho thấy sự bất ổn rất lớn của giá thị trường octanol. Từ năm 2009 đến tháng 6 năm 2023, giá octanol trung bình tại thị trường Trung Quốc dao động từ 9300 nhân dân tệ/tấn đến 9800 nhân dân tệ/tấn. Sự xuất hiện của một số điểm uốn trong quá khứ cũng cho thấy sự hỗ trợ hoặc kháng cự của giá octanol trung bình đối với biến động của thị trường.
Đến tháng 6 năm 2023, giá thị trường trung bình của octanol tại Trung Quốc là 9300 nhân dân tệ/tấn, về cơ bản nằm trong phạm vi giá thị trường trung bình của 13 năm qua. Điểm thấp lịch sử của giá là 5534 nhân dân tệ/tấn, và điểm uốn là 9262 nhân dân tệ/tấn. Nói cách khác, nếu giá thị trường octanol tiếp tục giảm, điểm thấp có thể là mức hỗ trợ cho xu hướng giảm này. Với sự phục hồi và tăng giá, mức giá trung bình lịch sử là 9800 nhân dân tệ/tấn có thể trở thành mức kháng cự đối với việc tăng giá.
Từ năm 2009 đến năm 2023, xu hướng giá octanol tại Trung Quốc biến động (đơn vị: RMB/tấn)


Vào năm 2023, Trung Quốc sẽ bổ sung một bộ thiết bị octanol mới, điều này sẽ phá vỡ kỷ lục không có thiết bị octanol mới nào trong vài năm qua và dự kiến ​​sẽ làm trầm trọng thêm bầu không khí cường điệu tiêu cực trên thị trường octanol. Hơn nữa, với kỳ vọng về sự suy yếu lâu dài trên thị trường hóa chất, dự kiến ​​giá octanol tại Trung Quốc sẽ vẫn tương đối yếu trong một thời gian dài, điều này có thể gây áp lực lên lợi nhuận ở mức cao hơn.