1.1 Phân tích xu hướng thị trường BPA quý đầu tiên

Trong quý đầu tiên của năm 2023, giá trung bình của bisphenol A tại thị trường Đông Trung Quốc là 9.788 nhân dân tệ / tấn, -21,68% YoY, -44,72% YoY. Bisphenol A tháng 1-tháng 2 năm 2023 dao động quanh đường chi phí ở mức 9.600-10.300 nhân dân tệ / tấn. Đầu tháng 1, cùng với bầu không khí Tết Nguyên đán của Trung Quốc và một số nhà sản xuất trước lễ hội để cho hàng lợi nhuận, trọng tâm thị trường đã giảm xuống còn 9.650 nhân dân tệ / tấn. Hai tuần trước và sau Tết Nguyên đán, hạ nguồn để lấp đầy các vị trí, và sau lễ hội giá dầu tăng thúc đẩy liên kết chuỗi ngành công nghiệp lên, các nhà sản xuất chính của bisphenol A cung cấp kéo lên, thị trường tăng, các cuộc đàm phán chính thống của Đông Trung Quốc kéo lên 10.200-10.300 nhân dân tệ / tấn, hợp đồng tiêu hóa hạ nguồn chính tháng 2 và thị trường hàng tồn kho quanh mức giá 10.000 nhân dân tệ biến động hẹp. Bước vào tháng 3, nhu cầu đầu cuối phục hồi chậm và mâu thuẫn giữa cung và cầu trên thị trường được nêu bật, cùng với các sự kiện rủi ro tài chính ở các ngân hàng châu Âu và Hoa Kỳ, dẫn đến giá dầu giảm để kìm hãm tâm lý thị trường, bầu không khí ngắn hạn của thị trường là rõ ràng. Sự phục hồi đầu cuối hạ nguồn ít hơn dự kiến, tải nhựa epoxy đầu tiên tăng và sau đó giảm xuống hàng tồn kho, trọng tâm PC mềm đi, mâu thuẫn cung cầu thị trường được nêu bật, cùng với các sự kiện rủi ro tài chính ngoại vi đã dẫn đến giá dầu và hóa chất cơ bản thoái lui để kìm hãm tâm lý thị trường, bisphenol A và đồng bộ hóa thị trường hạ nguồn đi xuống, tính đến ngày 31 tháng 3, giá thị trường bisphenol A đã giảm xuống còn 9300 nhân dân tệ / tấn.

1.2 Cân bằng cung cầu Bisphenol A trong quý đầu tiên

Trong quý I năm 2023, tình trạng dư cung bisphenol A của Trung Quốc đã rõ ràng. Trong giai đoạn này, Nhà máy Hóa chất Wanhua Giai đoạn II và Nhà máy Hóa chất Quảng Tây Hoa Nghị BPA đã đưa vào vận hành 440.000 tấn/năm, hoạt động chung ổn định, góp phần làm tăng nguồn cung thị trường. Nhựa epoxy hạ nguồn về cơ bản vẫn giữ nguyên so với cùng kỳ năm ngoái, cùng với năng lực sản xuất mới và tốc độ khởi nghiệp trong ngành, mức tăng trưởng tiêu thụ gần 30%, nhưng tốc độ tăng trưởng cung cao hơn tốc độ tăng trưởng cầu, chênh lệch cung cầu bisphenol A đã nới rộng lên 131.000 tấn trong quý I.

1.3 Một phần tư bảng dữ liệu dẫn truyền chuỗi ngành công nghiệp

Một phần tư bảng dữ liệu liên quan đến chuỗi công nghiệp thượng nguồn và hạ nguồn bisphenol A

2. Dự báo ngành công nghiệp Bisphenol A trong quý 2

2.1 Dự báo cung cầu sản phẩm quý II

2.1.1 Dự báo sản lượng

Công suất mới: Trong quý II, kế hoạch sản xuất thiết bị bisphenol A trong nước vẫn chưa rõ ràng. Do ảnh hưởng của thị trường yếu kém trong năm nay và lợi nhuận ngành giảm đáng kể, một số thiết bị mới được đưa vào vận hành chậm hơn dự kiến, tính đến cuối quý II, tổng công suất sản xuất trong nước đạt 4.265.000 tấn/năm.

Thiết bị thất thoát: quý 2 của đợt đại tu tập trung thiết bị bisphenol A trong nước, theo nghiên cứu của Lonzhong, quý 2 của đợt đại tu thường kỳ của hai công ty, công suất đại tu là 190.000 tấn/năm, dự kiến tổn thất khoảng 32.000 tấn, nhưng thiết bị Cangzhou Dahua hiện tại vẫn tiếp tục dừng hoạt động trong thời gian khởi động lại chưa rõ, các nhà sản xuất doanh nghiệp trong nước chịu tác động kinh tế của ngành do sụt giảm tải (Changchun Chemical, Shanghai Sinopec Mitsui, Nantong Xingchen, v.v.), đợt đại tu dự kiến tổn thất là 69.200 tấn, tăng 29,8% so với quý 1.

Công suất sử dụng của ngành: Sản lượng của ngành trong nước A dự kiến đạt 867.700 tấn trong quý II, giảm nhẹ 0,30% so với quý I, tăng 54,12% so với năm 2022. 2022 nửa cuối quý I năm 2023 bisphenol A trong nước có năng lực sản xuất mới, do ảnh hưởng của thị trường yếu trong quý I năm nay, một số doanh nghiệp phải cắt giảm sản lượng và giảm tải hoạt động, tỷ lệ sử dụng công suất trung bình của ngành dự kiến đạt 73,78% trong quý II, tăng 29,8% so với cùng kỳ năm trước. Sẽ đạt 73,78%, giảm 4,93 điểm phần trăm so với quý trước, giảm 2 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước.

2.1.2 Dự báo nhập khẩu ròng

Ngành công nghiệp nhập khẩu của Trung Quốc dự kiến sẽ giảm đáng kể trong quý II, nhưng vẫn là nước nhập khẩu ròng, chủ yếu là một phần thương mại chế biến trong nước vẫn tồn tại, cũng như một số nhà sản xuất một lượng nhỏ nhập khẩu thương mại chung, khối lượng xuất khẩu ròng dự kiến sẽ đạt 49.100 tấn.

2. 1.3 Dự báo tiêu thụ hạ nguồn

Trong quý II, lượng tiêu thụ sản phẩm A tại Trung Quốc dự kiến đạt 870.800 tấn, tăng 3,12% so với cùng kỳ năm trước và 28,54% so với cùng kỳ năm trước. Nguyên nhân chủ yếu là do: một mặt, có các thiết bị mới được lên kế hoạch đưa vào vận hành cho khâu hạ nguồn nhựa epoxy, cùng với việc ngành giảm sản lượng và giảm tải trong quý I để đưa vào kho, sản lượng dự kiến sẽ tăng trưởng trong quý II; mặt khác, hoạt động thiết bị của ngành PC tương đối ổn định, trong thời gian này, các nhà máy riêng lẻ phải dừng hoạt động để bảo trì, giảm tải và một số nhà sản xuất tăng tải cùng tồn tại, do đó sản lượng quý II dự kiến sẽ tăng trưởng khoảng 2% so với quý I.

2.2 Xu hướng giá sản phẩm thượng nguồn quý 2 và tác động đến dự báo sản phẩm

Trong quý II, một số nhà máy phenol acetone nội địa dự kiến sẽ dừng hoạt động để bảo trì, đồng thời các nhà máy mới cũng dự kiến đi vào hoạt động, giúp nguồn cung tổng thể tăng nhẹ so với quý I. Tuy nhiên, do bisphenol A hạ nguồn và các nhà máy hạ nguồn khác cũng có kế hoạch bảo trì hoặc giảm tải, nên xét đến giá dầu tương đối ổn định, thị trường propylene đa quy trình bị tổn thất, không gian thị trường bị hạn chế, cùng với những thay đổi trong nhu cầu đầu cuối hạ nguồn, giá phenol acetone ước tính tương đối ổn định. Giá phenol dự kiến dao động trong khoảng 7.500-8.300 nhân dân tệ/tấn, giá acetone dao động trong khoảng 5.800-6.100 nhân dân tệ/tấn; giá bisphenol A vẫn được hỗ trợ.

2.3 Khảo sát tâm lý thị trường quý II

Trong quý II, Bisphenol A thiết bị mới không có sẵn, hai bộ thiết bị trong nước đã lên kế hoạch bảo trì, các nhà sản xuất khác do cung cầu thị trường và nền kinh tế kém tác động đến việc giảm tải sản xuất hoặc tiếp tục, trong quá trình cân bằng cung cầu chung của Bisphenol A dự kiến sẽ cải thiện so với quý I, nhưng nguồn cung tổng thể vẫn đủ, hầu hết thị trường dự kiến Bisphenol A sẽ dao động quanh đường giá lên xuống có khả năng biến động, hầu hết có ý định "xem hoạt động thận trọng hơn".

2.4 Dự báo giá sản phẩm quý II

Trong quý II, giá thị trường bisphenol A dự kiến sẽ dao động trong khoảng 9000-9800 nhân dân tệ/tấn. Về phía cung, nguồn cung dự kiến sẽ giảm nhẹ so với quý I do tác động của việc bảo dưỡng nhà máy và một phần tải giảm sản lượng, mâu thuẫn giữa cung và cầu trên thị trường so với quý trước hoặc dễ dàng hơn, chênh lệch giá giữa các khu vực dự kiến sẽ thu hẹp; về phía cầu, nhựa epoxy do thiết bị mới đưa vào hoạt động và vừa mới phát hành tác động đến tổng sản lượng dự kiến sẽ tăng; sản lượng PC trong quý II dự kiến sẽ tăng nhẹ, than phẳng Shenma, thiết bị Hainan Huasheng dự kiến sẽ tiếp tục sản xuất hoặc tăng tải, các nhà sản xuất riêng lẻ khác có kế hoạch kiểm tra, cũng như tính đến tác động của thị trường tiếp theo không loại trừ khả năng giảm tải; chi phí, phenol ketone do chi phí bảo dưỡng tập trung của thiết bị và tác động cơ bản của cung và cầu, giá tương đối vững chắc, sự hỗ trợ của bisphenol A vẫn tồn tại; tâm lý thị trường, cùng với quá trình chuyển đổi đệm trong quý II, tâm lý thị trường vẫn khả dụng. Tóm lại, các yếu tố cung cầu và chi phí, bisphenol A dự kiến sẽ dao động trong một phạm vi hẹp.