1, Tổng quan về tình hình hoạt động chung

Năm 2024, hoạt động chung của ngành hóa chất Trung Quốc không tốt dưới ảnh hưởng của môi trường tổng thể. Mức lợi nhuận của các doanh nghiệp sản xuất nhìn chung giảm, đơn đặt hàng của các doanh nghiệp thương mại giảm, áp lực vận hành thị trường tăng lên đáng kể. Nhiều công ty đang nỗ lực khám phá thị trường nước ngoài nhằm tìm kiếm cơ hội phát triển mới, nhưng môi trường thị trường toàn cầu hiện nay cũng còn yếu và chưa tạo đủ động lực tăng trưởng. Nhìn chung, ngành hóa chất Trung Quốc đang phải đối mặt với những thách thức đáng kể.

2, Phân tích tình trạng lợi nhuận của hóa chất số lượng lớn

Để hiểu sâu hơn về hoạt động của thị trường hóa chất Trung Quốc, một cuộc khảo sát đã được thực hiện trên 50 loại hóa chất số lượng lớn, đồng thời phân tích mức tỷ suất lợi nhuận trung bình của ngành cũng như tốc độ thay đổi so với cùng kỳ năm trước từ tháng 1 đến tháng 9 năm 2024. .

Phân phối sản phẩm lãi lỗ: Trong số 50 loại hóa chất số lượng lớn có 31 sản phẩm ở trạng thái có lãi, chiếm khoảng 62%; Có 19 sản phẩm ở trạng thái thua lỗ, chiếm khoảng 38%. Điều này cho thấy dù hầu hết các sản phẩm vẫn có lãi nhưng không thể bỏ qua tỷ lệ sản phẩm thua lỗ.

Thay đổi tỷ suất lợi nhuận so với cùng kỳ năm trước: Xét về tỷ lệ thay đổi so với cùng kỳ năm trước, tỷ suất lợi nhuận của 32 sản phẩm đã giảm, chiếm 64%; Biên lợi nhuận của 18 sản phẩm chỉ tăng so với cùng kỳ, chiếm 36%. Điều này phản ánh tình hình chung năm nay yếu hơn đáng kể so với năm ngoái và mặc dù tỷ suất lợi nhuận của hầu hết các sản phẩm vẫn dương nhưng đã giảm so với năm ngoái, cho thấy hiệu quả hoạt động tổng thể kém.

3、 Phân bổ mức biên lợi nhuận

Biên lợi nhuận của các sản phẩm có lãi: Mức biên lợi nhuận của hầu hết các sản phẩm có lãi đều tập trung ở mức 10%, một số ít sản phẩm có mức biên lợi nhuận trên 10%. Điều này cho thấy mặc dù hiệu quả hoạt động chung của ngành hóa chất Trung Quốc có lãi nhưng mức độ sinh lời không cao. Xét các yếu tố như chi phí tài chính, chi phí quản lý, khấu hao..., mức biên lợi nhuận của một số doanh nghiệp có thể sẽ tiếp tục giảm.

Biên lợi nhuận của sản phẩm thua lỗ: Đối với hóa chất thua lỗ, hầu hết đều tập trung ở mức lỗ từ 10% trở xuống. Nếu doanh nghiệp thuộc dự án tổng hợp và có nguồn nguyên liệu phù hợp riêng thì sản phẩm bị lỗ nhẹ vẫn có thể sinh lời.

4、 So sánh tình trạng lợi nhuận của chuỗi công nghiệp

Hình 4 So sánh tỷ suất lợi nhuận của 50 sản phẩm hóa chất hàng đầu Trung Quốc năm 2024

Dựa trên mức biên lợi nhuận trung bình của chuỗi ngành có 50 sản phẩm, chúng ta có thể rút ra kết luận sau:

Các sản phẩm có lợi nhuận cao: Màng PVB, octanol, anhydrit Trimellitic, COC cấp quang học và các sản phẩm khác thể hiện đặc điểm sinh lời mạnh mẽ, với mức tỷ suất lợi nhuận trung bình trên 30%. Những sản phẩm này thường có tính chất đặc biệt hoặc nằm ở vị trí tương đối thấp hơn trong chuỗi ngành, mức độ cạnh tranh yếu hơn và tỷ suất lợi nhuận tương đối ổn định.

Các sản phẩm gây tổn thất: Từ dầu mỏ đến ethylene glycol, anhydrit phthalic hydro hóa, ethylene và các sản phẩm khác đều bị tổn thất đáng kể, với mức tổn thất trung bình trên 35%. Ethylene, là sản phẩm chủ chốt trong ngành hóa chất, tổn thất của nó gián tiếp phản ánh tình hình hoạt động kém cỏi chung của ngành hóa chất Trung Quốc.

Hiệu suất của chuỗi công nghiệp: Hiệu suất tổng thể của chuỗi công nghiệp C2 và C4 ở mức tốt, tỷ trọng sản phẩm sinh lời lớn nhất. Điều này chủ yếu là do chi phí sản phẩm hạ nguồn giảm do nguyên liệu thô cuối chuỗi công nghiệp chậm chạp và lợi nhuận được truyền xuống dưới thông qua chuỗi công nghiệp. Tuy nhiên, hiệu suất của nguyên liệu thô đầu nguồn còn kém.

5, Trường hợp cực đoan về tỷ suất lợi nhuận thay đổi hàng năm

Anhydrit maleic dựa trên N-Butane: Biên lợi nhuận của công ty có sự thay đổi lớn nhất so với cùng kỳ năm trước, chuyển từ trạng thái lợi nhuận thấp vào năm 2023 sang mức lỗ khoảng 3% từ tháng 1 đến tháng 9 năm 2024. Điều này chủ yếu là do kết quả kinh doanh hàng năm -Năm giá anhydrit maleic giảm, trong khi giá nguyên liệu n-butan lại tăng dẫn đến chi phí tăng và giá trị đầu ra giảm.

Benzoic anhydrit: Tỷ suất lợi nhuận của nó đã tăng đáng kể gần 900% so với cùng kỳ năm ngoái, khiến nó trở thành sản phẩm có mức thay đổi lợi nhuận lớn nhất đối với hóa chất số lượng lớn vào năm 2024. Điều này chủ yếu là do sự gia tăng điên cuồng trên thị trường toàn cầu do việc rút INEOS khỏi thị trường toàn cầu về anhydrit phthalic.

6, Triển vọng tương lai

Vào năm 2024, ngành công nghiệp hóa chất của Trung Quốc đã trải qua sự sụt giảm tổng doanh thu hàng năm và lợi nhuận giảm đáng kể sau khi áp lực chi phí giảm và trung tâm giá sản phẩm giảm. Trong bối cảnh giá dầu thô ổn định, ngành lọc dầu đã có sự phục hồi về lợi nhuận nhưng tốc độ tăng trưởng của nhu cầu đã chậm lại đáng kể. Trong ngành hóa chất số lượng lớn, mâu thuẫn đồng nhất hóa càng nổi bật và môi trường cung cầu tiếp tục xấu đi.

Dự kiến, ngành hóa chất Trung Quốc vẫn sẽ phải đối mặt với những áp lực nhất định trong nửa cuối năm 2024 và trong năm 2025, quá trình điều chỉnh cơ cấu công nghiệp sẽ tiếp tục sâu sắc. Những đột phá trong công nghệ chủ chốt và sản phẩm mới dự kiến ​​sẽ thúc đẩy việc nâng cấp sản phẩm và thúc đẩy sự phát triển bền vững lợi nhuận cao của các sản phẩm cao cấp. Trong tương lai, ngành hóa chất Trung Quốc cần nỗ lực hơn nữa trong đổi mới công nghệ, điều chỉnh cơ cấu và phát triển thị trường để đối phó với những thách thức hiện tại và tương lai.