1、 Tổng quan về tình hình hoạt động chung

Năm 2024, hoạt động chung của ngành công nghiệp hóa chất Trung Quốc không mấy khả quan do ảnh hưởng của môi trường chung. Mức lợi nhuận của các doanh nghiệp sản xuất nhìn chung giảm, đơn hàng của các doanh nghiệp thương mại giảm, áp lực lên hoạt động thị trường tăng đáng kể. Nhiều công ty đang nỗ lực khai thác thị trường nước ngoài để tìm kiếm cơ hội phát triển mới, nhưng môi trường thị trường toàn cầu hiện tại cũng yếu và chưa tạo đủ động lực tăng trưởng. Nhìn chung, ngành công nghiệp hóa chất Trung Quốc đang phải đối mặt với những thách thức đáng kể.

2、 Phân tích tình hình lợi nhuận của Hóa chất số lượng lớn

Để hiểu sâu hơn về hoạt động của thị trường hóa chất Trung Quốc, một cuộc khảo sát đã được tiến hành trên 50 loại hóa chất rời và phân tích mức lợi nhuận trung bình của ngành cũng như tỷ lệ thay đổi theo năm từ tháng 1 đến tháng 9 năm 2024.

Phân bổ sản phẩm có lãi lỗ: Trong số 50 loại hóa chất công nghiệp, có 31 sản phẩm có lãi, chiếm khoảng 62%; có 19 sản phẩm lỗ, chiếm khoảng 38%. Điều này cho thấy mặc dù phần lớn sản phẩm vẫn có lãi, nhưng tỷ lệ sản phẩm lỗ không thể bỏ qua.

Biến động biên lợi nhuận theo năm: Xét về tỷ lệ biến động theo năm, biên lợi nhuận của 32 sản phẩm đã giảm, chiếm 64%; biên lợi nhuận của chỉ 18 sản phẩm tăng, chiếm 36%. Điều này phản ánh tình hình chung năm nay yếu hơn đáng kể so với năm ngoái, và mặc dù biên lợi nhuận của hầu hết các sản phẩm vẫn dương, nhưng đã giảm so với năm ngoái, cho thấy hiệu suất tổng thể kém.

3、 Phân phối mức lợi nhuận biên

Biên lợi nhuận của các sản phẩm có lợi nhuận: Mức biên lợi nhuận của hầu hết các sản phẩm có lợi nhuận tập trung ở mức 10%, với một số ít sản phẩm có mức biên lợi nhuận trên 10%. Điều này cho thấy mặc dù hiệu suất chung của ngành công nghiệp hóa chất Trung Quốc là có lợi nhuận, nhưng mức độ lợi nhuận không cao. Xét đến các yếu tố như chi phí tài chính, chi phí quản lý, khấu hao, v.v., mức biên lợi nhuận của một số doanh nghiệp có thể tiếp tục giảm.

Biên lợi nhuận của các sản phẩm lỗ: Đối với hóa chất lỗ, phần lớn đều tập trung trong phạm vi lỗ 10% trở xuống. Nếu doanh nghiệp thuộc dự án tích hợp và có nguồn nguyên liệu tự phối trộn, thì các sản phẩm lỗ nhẹ vẫn có thể đạt được lợi nhuận.

4、 So sánh tình trạng lợi nhuận của chuỗi công nghiệp

Hình 4 So sánh biên lợi nhuận của 50 sản phẩm hóa chất hàng đầu Trung Quốc năm 2024

Dựa trên mức biên lợi nhuận trung bình của chuỗi ngành mà 50 sản phẩm thuộc về, chúng ta có thể rút ra những kết luận sau:

Sản phẩm lợi nhuận cao: Màng PVB, octanol, trimellitic anhydride, COC quang học và các sản phẩm khác có đặc tính lợi nhuận cao, với mức biên lợi nhuận trung bình trên 30%. Các sản phẩm này thường có tính chất đặc biệt hoặc nằm ở vị trí tương đối thấp trong chuỗi ngành, cạnh tranh yếu hơn và biên lợi nhuận tương đối ổn định.

Sản phẩm thua lỗ: Dầu mỏ đến etylen glycol, anhydrit phtalic hydro hóa, etylen và các sản phẩm khác đều bị lỗ đáng kể, với mức lỗ trung bình trên 35%. Etylen là sản phẩm chủ chốt trong ngành công nghiệp hóa chất, mức lỗ của sản phẩm này gián tiếp phản ánh hiệu suất kém chung của ngành công nghiệp hóa chất Trung Quốc.

Hiệu suất của chuỗi công nghiệp: Hiệu suất chung của chuỗi công nghiệp C2 và C4 là tốt, với tỷ lệ sản phẩm có lợi nhuận cao nhất. Điều này chủ yếu là do chi phí sản phẩm hạ nguồn giảm do đầu vào nguyên liệu thô của chuỗi công nghiệp chậm lại, và lợi nhuận được chuyển xuống thông qua chuỗi công nghiệp. Tuy nhiên, hiệu suất của đầu vào nguyên liệu thô lại kém.

5、 Trường hợp cực đoan về thay đổi biên lợi nhuận theo năm

Maleic anhydride gốc N-Butane: Biên lợi nhuận có sự thay đổi lớn nhất theo năm, chuyển từ trạng thái lợi nhuận thấp vào năm 2023 sang lỗ khoảng 3% từ tháng 1 đến tháng 9 năm 2024. Nguyên nhân chủ yếu là do giá maleic anhydride giảm theo năm, trong khi giá nguyên liệu n-butane lại tăng, dẫn đến chi phí tăng và giá trị đầu ra giảm.

Benzoic anhydride: Biên lợi nhuận của sản phẩm này đã tăng đáng kể gần 900% so với cùng kỳ năm trước, khiến nó trở thành sản phẩm có mức thay đổi lợi nhuận lớn nhất đối với hóa chất số lượng lớn vào năm 2024. Nguyên nhân chủ yếu là do sự gia tăng chóng mặt trên thị trường toàn cầu sau khi INEOS rút khỏi thị trường phthalic anhydride toàn cầu.

6、 Triển vọng tương lai

Năm 2024, ngành công nghiệp hóa chất Trung Quốc đã trải qua sự sụt giảm đáng kể về doanh thu và lợi nhuận so với cùng kỳ năm trước sau khi áp lực chi phí giảm và giá thành sản phẩm giảm. Trong bối cảnh giá dầu thô ổn định, ngành công nghiệp lọc dầu đã có sự phục hồi nhất định về lợi nhuận, nhưng tốc độ tăng trưởng nhu cầu đã chậm lại đáng kể. Trong ngành công nghiệp hóa chất bán thành phẩm, mâu thuẫn đồng nhất hóa ngày càng rõ rệt, và môi trường cung cầu tiếp tục xấu đi.

Dự kiến ngành công nghiệp hóa chất Trung Quốc vẫn sẽ phải đối mặt với những áp lực nhất định trong nửa cuối năm 2024 và trong năm 2025, và việc điều chỉnh cơ cấu công nghiệp sẽ tiếp tục diễn ra sâu sắc hơn. Những đột phá về công nghệ chủ chốt và sản phẩm mới dự kiến sẽ thúc đẩy việc nâng cấp sản phẩm và thúc đẩy sự phát triển bền vững của các sản phẩm cao cấp với lợi nhuận cao. Trong tương lai, ngành công nghiệp hóa chất Trung Quốc cần nỗ lực hơn nữa trong việc đổi mới công nghệ, điều chỉnh cơ cấu và phát triển thị trường để ứng phó với những thách thức hiện tại và tương lai.